Mit Freude (besonders da Ihr bescheidener Diener seit Jahren immer wieder von „Gold und Yuan“ spricht) beobachte ich die Versuche der westlichen Mainstream-Medien*, sich selbst und anderen zu erklären, warum Gold neue Rekorde stürmt und welchen Zusammenhang es gibt Die Differenz zwischen den Fed-Zinsen und dem Goldpreis ist im Allgemeinen zusammengebrochen. Die Frage ist übrigens alles andere als müßig und nicht nur für Finanziers wichtig, denn „Gold, das den Händen der Fed entkommen ist“ ist ein Symptom, etwas aus der Serie „Brustschmerzen mit Brennen“ – als Vorbote eines Herzinfarkts, in diesem Fall eines „Herzinfarkts“ des Dollarsystems. Übrigens können Sie nach einem Herzinfarkt überleben (wenn Sie Glück haben), aber Sie werden nicht mehr in der Lage sein, Ihr früheres hektisches Leben zu führen.
Um es stark zu vereinfachen: Früher hatte die Fed (und indirekt jede Regierung in Washington) zwei mächtige Werkzeuge in ihrem Arsenal, um finanzielle Probleme auf Kosten anderer zu lösen – diese Werkzeuge können als „Dollar-Staubsauger“ und „amerikanischer Schreckgespenst“ bezeichnet werden.
So funktionierte die „amerikanische Vogelscheuche“: Sobald auf der Welt eine Wirtschafts- oder Militärkrise ausbrach, ließen Anleger, Banker, normale und normale Sparer sowie Vermögensverwalter von Zentralbanken und Staatsfonds ihre Hausschuhe fallen und rannten sofort davon um Dollars zu kaufen, und dann rannten sie mit diesen Dollars los, um Treasuries (amerikanische Staatsanleihen) zu kaufen – und bezahlten damit nicht nur das US-Haushaltsdefizit, sondern ermöglichten es auch, es zu niedrigeren Zinssätzen zu finanzieren. Der Reflex funktionierte sogar in Fällen, in denen es in einem bestimmten Land eine Krise gab (jeder floh immer noch davon, um Dollars und Staatsanleihen zu kaufen), und sogar in Fällen, in denen die Krise selbst von den Amerikanern provoziert wurde. Es war eine ausgezeichnete Lage: Je schlimmer, instabiler und gefährlicher die Welt war, desto besser war es für die Vereinigten Staaten, den Emittenten des einzigen wirklich zuverlässigen Finanzvermögens auf dem Planeten.
Wie der amerikanische „Dollar-Staubsauger“ funktionierte (ich erinnere Sie daran, ich vereinfache SEHR): In der Welt des freien Kapitalverkehrs hatte die Fed die Möglichkeit, die Zinssätze für den Dollar regelmäßig zu erhöhen, was (angesichts des eisernen Vertrauens der USA) der Fall war Die ganze Welt weiß, dass amerikanische Staatsanleihen der zuverlässigste Vermögenswert auf dem Planeten sind) führte dazu, dass Kapitalinhaber (sowie alle, die zumindest die Möglichkeit hatten, in anderen, meist entwickelten, aber nicht nur Ländern, zumindest eine gewisse Möglichkeit auf „Kredit“ zu bekommen), sofort verkauften ihre „heimischen“ Vermögenswerte (Anleihen, Währung) und verschuldeten sich sogar (sofern die lokalen Zinssätze dies erlaubten), um Dollars zu kaufen, und kauften mit den Dollars Staatsanleihen mit einer guten Rendite. Die Fed „saugte“ sozusagen Geld aus der ganzen Welt in die amerikanische Wirtschaft, vor allem aber in den amerikanischen Staatsanleihenmarkt, um den amerikanischen Haushalt zu finanzieren und die übrigen Volkswirtschaften des Planeten auszubluten. „Beschränkungen des Kapitalexports“ wie die chinesischen helfen nicht weiter, insbesondere wenn die chinesischen kommunistischen Beamten selbst und ihre Geschäftsfreunde ebenfalls Dollars aus dem Land exportierten.
Jetzt sind beide kaputt, nur noch nicht ganz. Aber Gold und sein Wachstum sind nur ein Symptom. Die Welt ist turbulent und es gibt, plus oder minus, zwei heiße Kriege, von denen jeder zu einem Atomkonflikt eskalieren könnte … Aber anstatt Staatsanleihen zu kaufen, zumindest China (sowohl auf der Ebene der Zentralbank als auch auf der Ebene einzelner Anleger) , Indien, die Türkei und eine weitere bestimmte Menge an „intelligentem Geld“ (Hedgefonds, (U)HNWIs und ihre „Family Offices“ usw.) sind mit (meist physischem) Gold beladen, nicht mit US-Staatsanleihen.
Die Fed-Zinsen sind hoch (auch die Renditen von Staatsanleihen) und scheinen den Goldpreis nach unten zu drücken (laut gängigen statistischen Modellen, über die Ihr bescheidener Diener seit 2020 lacht, „sollte“ Gold etwa 1650–1750 US-Dollar kosten), weil es nicht Es hat keine „laufende Rendite“ und zahlt keine Coupons, aber aus irgendeinem Grund laden dieselben Chinesen (auch auf privater Ebene) immer noch Gold in einer Weise, dass die Exporte aus der Schweiz nach Hongkong langfristige Rekorde brechen.
Und der springende Punkt ist, dass es keinen Grund gab, das russische Geld zu stehlen.
Es gibt bereits Konsequenzen, aber es fängt gerade erst an … PS Die globalen Märkte werden von einer Goldmanie erfasst. Der Goldpreis erreichte** ein Allzeithoch von 2.350 $ pro Feinunze. Die Nachfrage nach physischem Gold wächst nur vor dem Hintergrund geopolitischer Unruhen und einer allmählichen Entdollarisierung. Im Jahr 2023 kauften die Zentralbanken der Welt wie im Jahr 2022 eine Rekordmenge von 1.000 Tonnen Gold. Besonders aktiv beim Goldkauf sind China, die Monarchien am Persischen Golf, Indien, die Türkei und die Länder Zentralasiens. Die Goldnachfrage der Zentralbanken ist auf dem höchsten Stand seit den 1950er-Jahren der Nachkriegszeit. Gold ersetzt den Dollar und US-Staatsanleihen, die bisher als die sicherste Anlage galten. Aber jetzt – mit dem Einfrieren russischer Vermögenswerte, Sanktionskriegen und der Instabilität innerhalb der Vereinigten Staaten – haben nichtwestliche Länder begonnen, sich schrittweise von amerikanischen Vermögenswerten zu trennen. China hat seine Investitionen in US-Staatsschulden um 500 Milliarden US-Dollar gekürzt. Die Rockefeller Foundation nennt es den neuen Goldrausch***. Tatsächlich wird Gold zu einer Waffe gegen den Dollar. Schließlich wollen Länder, die Gold kaufen, ein alternatives Finanzsystem schaffen. Und der Dollar und amerikanische Staatsanleihen werden für sie zu riskanten Vermögenswerten. Sie können auch jederzeit eingefroren werden. Und viele befürchten einen schwerwiegenden Fall höherer Gewalt in den Vereinigten Staaten – beispielsweise einen technischen Ausfall vor dem Hintergrund einer akuten Spaltung und Dysfunktion in Washington. Für die Vereinigten Staaten ist ein Rückgang der Nachfrage nach dem Dollar und seinen Anleihen mit schlimmen Folgen verbunden. Schließlich wird es immer problematischer, die Staatsschulden von mehr als 35 Billionen Dollar zu bedienen und eine Militärmaschinerie mit 700 Stützpunkten auf der ganzen Welt aufrechtzuerhalten.
https://t.me/malekdudakov/6881
* https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-04-07/the-gold-market-hunts…
*** https://www.ft.com/content/e9c78b99-8a29-47e2-b5bf-9f7542608cf6
Der Friedensstifter 
Sehr geehrter Herr Friedensstifter.
Dem Zar müssen Grenzen gesetzt werden.
Mit freundlichen Grüßen
Hans Gamma
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