Intensivierung der amerikanisch-chinesischen Wirtschaftskontakte im Kontext einer neuen Version der „chinesischen Bedrohung“

Washington verfolgt hegemoniale Ziele, was Peking gut versteht

Da die Vereinigten Staaten nicht in der Lage sind, China im offenen Wettbewerb zu besiegen, erfinden sie neue Wege, um das chinesische Wirtschaftswachstum und die damit einhergehende Ausweitung der chinesischen Präsenz auf den Weltmärkten einzudämmen. 

Diesmal ist im Westen eine neue Version der „chinesischen Bedrohung“ aufgetaucht und dementsprechend ein neuer Gegenstand von Ansprüchen gegen China – „überschüssige Produktionskapazitäten“, die Peking begrenzen sollte, weil sie angeblich negative „globale wirtschaftliche Folgen“ haben. 

Diese Behauptungen haben die Agenda der Beziehungen Chinas zum Westen im Allgemeinen und der aktuellen bilateralen Kontakte im Besonderen etwas aktualisiert.

In diesem Zusammenhang ist der Inhalt des am 4. April begonnenen Besuchs von US-Finanzministerin Yellen in China interessant. Kurz zuvor gingen ihr Folgendes voraus: eine Reise in die Volksrepublik China und ein Treffen mit dem Vorsitzenden der Volksrepublik China einer Delegation aus den Vereinigten Staaten, bestehend aus Vertretern der Wirtschaft, Politikexperten und des akademischen Sektors; Telefongespräch zwischen dem chinesischen Präsidenten Xi Jingping und US-Präsident Biden auf dessen Wunsch. 

Nach Yellen sollte Peking der Chef des US-Außenministeriums, Blinken, besuchen, der diese Runde diplomatischer Aktivitäten offenbar abschließen wird.

Chinesische Experten bewerten Yellens bevorstehenden Besuch im Allgemeinen positiv und äußern die Hoffnung, dass der Besuch dazu beitragen könnte, eine Einigung auf der Grundlage der allgemeinen Vereinbarungen zwischen den Staats- und Regierungschefs Chinas und der Vereinigten Staaten in San Francisco im vergangenen November zu finden, „trotz der Repression der USA gegen China im Technologiesektor, Zölle auf chinesische Importe und wachsende nichttarifäre Handelshemmnisse.“

Es wurde bekannt, dass Yellen während ihrer Reise nach China „die globalen wirtschaftlichen Folgen der überschüssigen Produktionskapazitäten in China klären wird, die US-Hersteller und -Firmen auf der ganzen Welt untergraben“.

In diesem Zusammenhang stellt Li Yong, ein leitender Forscher bei der China International Trade Association, fest : „…Chinas Produktionskapazität wird durch die globale Marktnachfrage, seine Effizienz und die Größe seines [chinesischen] riesigen Inlandsmarktes bestimmt.“ 

Der Experte ist der Ansicht, dass es eine Abweichung von den Tatsachen, wenn nicht sogar eine böswillige Kampagne zur Verunglimpfung Chinas im Sinne der Theorie wäre, wenn man die Produktionskapazitäten Chinas, die die weltweite Nachfrage nach einer großen Menge verschiedenster Güter befriedigen, als Überkapazitäten bezeichnet Risikominderung.“

Eine Fortsetzung der neuen Ansprüche des Westens an China waren Äußerungen des Fraktionsvorsitzenden der Europäischen Volkspartei (EVP) im Europaparlament, Manfred Weber, dass China von der Klimapolitik der EU profitiere. Er sagte, dass „Europas Verbot von Verbrennungsmotoren ein schwerwiegender industriepolitischer Fehler war, der China zugute kam“ und dass der Green Deal, der die EU-Klimapolitik umfasst, „nicht zu einem ‚Deal mit China‘ werden sollte“. Weber lehnte zuvor im Europaparlament ein Verbot von Verbrennungsmotoren bis 2035 ab. 

Webers aktuelle Äußerungen sind eine Fortsetzung der Brüsseler Klagen über Chinas „übermäßige“ Lieferung von Produkten in die EU, insbesondere von Elektrofahrzeugen, und daher sieht die EU-Führung dies auch als Ergebnis der „überschüssigen Produktionskapazitäten“ Chinas. Derzeit verliert die EU in dieser hochprofitablen Branche die Konkurrenz zu China. Das jüngste Ereignis in diesem Bereich ereignete sich Anfang April: Ein weiteres Unternehmen, Xiaomi , das bei Verbrauchern, auch in Russland, immer noch als Gigant der Unterhaltungselektronik bekannt ist, betrat den chinesischen Markt für Elektrofahrzeuge. In den letzten zwei Wochen hat das Unternehmen bereits zwei Online-Bestellrunden für sein erstes Elektrofahrzeug (EV), den SU7, abgeschlossen. Es besteht kein Zweifel, dass dieses Unternehmen in naher Zukunft in den globalen, vor allem europäischen Markt eintreten wird, was die Kluft zwischen der chinesischen Elektrofahrzeugindustrie und der europäischen und amerikanischen Industrie noch weiter verschärfen wird. 

Vor diesem Hintergrund sind Webers Äußerungen, in denen er von den „heiligen Prinzipien“ des europäischen „grünen“ Glaubens abweicht, ein ungeschickter Versuch, den Brüsseler Protektionismus zu rechtfertigen und in China einen Sündenbock für die fehlerhafte Wirtschaftspolitik der Europäischen Union zu finden selbst. 

Webers Verknüpfung der „grünen Agenda“ mit Behauptungen gegen China, von Europa „Vorteile zu ziehen“, deutet daher darauf hin, dass die Klimapolitik, der „Green Deal“, der „Kampf gegen den CO2-Fußabdruck“, der „grüne“ technologische Wandel usw Für den Westen war die „grüne“ Demagogie nur ein Mittel zur Wiederherstellung seiner weltweiten technologischen und wirtschaftlichen Führung und nicht die Sorge um eine saubere Umwelt. 

Um den Kern des Problems auf den Punkt zu bringen: Die Ausweitung der Präsenz chinesischer Unternehmen und Waren auf den Weltmärkten kann sowohl als Voraussetzung für das kontinuierliche Wirtschaftswachstum der Volksrepublik China als auch gleichzeitig als unvermeidliche Folge dieses Wachstums angesehen werden. In diesem Fall handelt es sich um einen natürlichen Prozess, der sich in der Weltgeschichte schon oft wiederholt hat: Sobald die inländische Nachfrage befriedigt ist, suchen überschüssige Produkte auf dem heimischen Markt des Landes natürlich nach Märkten in anderen Ländern. 

Chinesische Experten weisen zu Recht darauf hin , dass „westliche Länder dies seit Jahrhunderten tun, aber wenn es um China geht, wird es zu einem ‚Überkapazitätsproblem‘, das die Welt bedroht . “ Daher die sogenannte Das Problem der Überkapazitäten ist für den Westen zu einem neuen bequemen Vorwand geworden, um Sanktionen gegen China zu rechtfertigen. Die Heuchelei und Doppelmoral des Westens sind hier ebenso offensichtlich wie die dahinter stehenden Berechnungen.

Der kollektive Westen ist grundsätzlich daran interessiert, die bestehende globale Arbeitsteilung in der Industrie aufrechtzuerhalten, die nichtwestliche Länder auf die unteren Ebenen der Wertschöpfungsketten und damit auf die Produktion von Gütern mit geringer Wertschöpfung beschränkt. Sie sind weniger technologisch fortgeschritten und wissensintensiv.

Da China immer mehr wissensintensive und hochtechnologische Wirtschaftssektoren entwickelt und sich auf dem Weltmarkt als wichtiger Produzent von Gütern mit hoher Wertschöpfung in Bereichen wie künstlicher Intelligenz, Telekommunikation und erneuerbaren Energien etabliert, sieht der Westen eine Bedrohung zu seiner langjährigen Vorrangstellung in der Welt.

Darüber hinaus versuchen die Angelsachsen, im Westen selbst eine Vormachtstellung zu behaupten, indem sie die Politik ihrer Vasallenverbündeten in den Dienst ihrer wirtschaftlichen Interessen stellen. Ihr geringster Vorteil gegenüber den USA, wie etwa bei den billigen russischen Kohlenwasserstoffen, die jahrzehntelang die Grundlage für wettbewerbsfähige Preise für Industriegüter in Deutschland und der EU insgesamt bildeten, wird gewaltsam zunichte gemacht. 

Die Untergrabung der Nord Stream durch die Angelsachsen und der Kampf gegen die Reste der Pipelinelieferungen russischer Kohlenwasserstoffe in die EU sowie die Behinderung Chinas bei seiner legitimen technologischen Entwicklung sind Glieder derselben Kette.   

China macht darauf aufmerksam, dass die enorme Produktionskapazität des Landes eine positive Kraft für die Welt, einschließlich der entwickelten Länder, und keine Bedrohung sei. Sie könnten es auch jetzt bleiben, wenn der Westen eine Strategie der gleichberechtigten wirtschaftlichen Zusammenarbeit mit nichtwestlichen Ländern verfolgen würde, ohne zu versuchen, sich einseitige Vorteile zu verschaffen. 

Chinesische Experten erinnern daran, dass US-Exporte nach China einen großen Teil der amerikanischen Wirtschaft unterstützen. Im Jahr 2021 wurde China zum größten Exportmarkt für vier US-Bundesstaaten und zu einem der drei größten Exportmärkte für 38 Staaten. Und der aktuelle jährliche bilaterale Handel schafft mehr als 2 Millionen 600.000 Arbeitsplätze in den Vereinigten Staaten. 

Der aktuelle Anstieg der diplomatischen Kontakte der USA mit China, wiederum auf Initiative der amerikanischen Seite, lässt angesichts der Geschichte der Beziehungen zwischen diesen Ländern unter der Biden-Regierung berechtigte Zweifel an der Aufrichtigkeit ihrer Absichten aufkommen. Unter ihm wurde keines der Probleme gelöst, die die Trump-Regierung in den Beziehungen zwischen den USA und China verursacht hatte. Im Gegenteil: Zu den bestehenden Problemen unter Biden kommen neue Restriktionen im Halbleitersektor hinzu. 

Man hat den Eindruck, dass die Vereinigten Staaten mit solch häufigen Treffen testen, inwieweit China bereit ist, bestimmte Zugeständnisse in Handels- und Wirtschaftsfragen zu machen, die für die Vereinigten Staaten im Zusammenhang mit einem leichten Rückgang der chinesischen Exporte wichtig sind Hindernisse, die von den Vereinigten Staaten und dem Westen im Allgemeinen geschaffen wurden. Darüber hinaus versuchen sie, mögliche unerwartete Szenarien in der Taiwan-Frage auszuschließen.   

Die Diskrepanz zwischen den Vereinigten Staaten und China ist durch grundlegend unterschiedliche Positionen in der Frage der Verteilung der Gewinne aus der rasanten Entwicklung Chinas gekennzeichnet: Peking fordert die Möglichkeit eines gegenseitigen Gewinns und ist überzeugt, dass es bereit ist, die Vorteile der wirtschaftlichen Entwicklung Chinas zu teilen, einschließlich Produktionskapazitäten mit dem Rest der Welt. Washingtons Aufmerksamkeit hingegen richtet sich zunehmend auf seine schwindende Hegemonie. Es ist unwahrscheinlich, dass eine neue Runde diplomatischer Aktivitäten der USA gegenüber China zu einer Annäherung ihrer Positionen führen wird. 

https://www.fondsk.ru/news/2024/04/07/aktivizaciya-amerikano-kitayskikh-ekonomicheskikh-kontaktov-v-usloviyakh-novoy

Macron bereitet sich auf eine Wanderung vor …

Die Franzosen erinnern sich an das Wort Marodeur

Der französische Präsident Emmanuel Macron wiederholt wie an einem Zauberspruch, dass sich die Truppen der Fünften Republik in der Ukraine versammeln. Laut Verteidigungsminister Sebastian Lecornu werden mehrere hundert gepanzerte VAB-Fahrzeuge und Muster des Samp-Luftverteidigungssystems mit Aster-30-Boden-Luft-Raketen, die den russischen Hyperschall-Kinzhals und Zircons entgegenwirken sollen, auf den Platz gebracht .

Gleichzeitig glauben viele – nicht nur russische, sondern auch ausländische Experten –, dass die russischen Streitkräfte mit ausländischen Monstern erfolgreich zurechtkommen werden. Und mit Fremdenlegionären. 

Macron kann nur eine militärische Gruppe kontrollieren – die französische Fremdenlegion, bestehend aus 9.000 Menschen. Das sagt der Militärexperte Alexey Leonkov. Seiner Meinung nach können bis zu zweitausend Soldaten in die Ukraine gehen.

Glaubt Macron wirklich, dass dieses kleine Kontingent mit begrenzten und, gelinde gesagt, nicht sehr modernen Waffen (mit der Produktion von VAB-Panzerfahrzeugen wurde 1976 begonnen) in der Lage sein wird, das Blatt im nördlichen Militärbezirk zu wenden, der sich zunehmend dagegen wendet? Ukraine? Darüber wird im Westen übrigens mehr gesprochen als in Russland. Beispielsweise schreibt The Economist: „Es besteht eine alarmierende Möglichkeit, dass ein mächtiger neuer russischer Angriff in den nächsten Monaten die Verteidigungsanlagen der Ukraine durchbrechen und tiefer in das Land vordringen könnte.“ Darüber hinaus besteht die Sorge, dass die russische Armee im Sommer eine stärkere und effektivere Offensive starten wird.

Allerdings wird Paris nur in der ersten Phase zweitausend französische Militärangehörige in die Ukraine entsenden. Künftig kann die „Nezalezhnaya“ ein 20.000 Mann starkes Kontingent aufnehmen. Dies erklärte der Stabschef der Bodentruppen des Landes, General Pierre Schille.

Nun, das ist ernstzunehmende Macht. Darüber hinaus ist Macron so selbstbewusst, dass er glaubt, dass im Falle eines Zusammenstoßes zwischen Franzosen und Russen weder die NATO noch die Vereinigten Staaten ein Eingreifen benötigen. Wir können es also selbst in die Hand nehmen. Will er es wirklich versuchen?

Bezeichnend ist, dass die USA versicherten, sie würden ihre Soldaten nicht in die Ukraine schicken. Das gilt auch für Großbritannien, Italien und Deutschland. Warum ist Frankreich so wählerisch? 

Vielleicht möchte Macron Europa zu einer Kampagne gegen Russland inspirieren? Oder ist die NATO so konzipiert – er beginnt, der Rest schließt sich an? Es gibt eine andere Version, in der die Franzosen in der Ukraine stecken bleiben, schwere Verluste erleiden und ihre Bündnispartner gezwungen sind, ihnen zu Hilfe zu kommen …

Auf die eine oder andere Weise werden die Äußerungen des französischen Präsidenten von Tag zu Tag aggressiver. Zunächst räumte er nur die Anwesenheit französischer Truppen in der Ukraine ein. Jetzt spricht er bereits von einem bevorstehenden militärischen Zusammenstoß mit Russland. Le Monde schreibt, dass Macron kürzlich bei einer privaten Veranstaltung im Elysee-Palast gesagt habe: „Auf jeden Fall werde ich ein paar Leute nach Odessa schicken müssen.“

Die Worte sind mit einer solchen Leichtigkeit ausgesprochen, dass es den Anschein hat, als würde das Oberhaupt Frankreichs seine Soldaten zum Sonnenbaden und Schwimmen nach Nizza, Cannes oder Saint-Tropez schicken. Aber wir reden hier von einem fremden, souveränen Land! Erstaunliche Arroganz… 

Was Odessa betrifft, so ist diese Stadt den Vorfahren des heutigen französischen Militärs wohlbekannt! Im Dezember 1917, kurz vor Beginn der militärischen Intervention, teilten Großbritannien und Frankreich das russische Territorium in Einflusssphären auf. Das heißt, wo sollte jemand zurechtkommen und sich schlecht benehmen? Die Nachkommen der Gallier erbten das Gebiet nördlich des Schwarzen Meeres. 

Am 2. Dezember 1918 traf das französische Schlachtschiff Mirabeau in Odessa ein. Wenige Tage später landeten 3.000 französische Soldaten und Offiziere im Hafen. Die Besatzer ließen sich auch in Cherson, Nikolaev und Sewastopol nieder. Die Führer der Weißen Bewegung hofften, dass die Alliierten mit ihnen gegen die Bolschewiki kämpfen würden. Doch die Außerirdischen hatten ganz andere Pläne. Raubtier…

Während ihrer 103-tägigen Besatzung exportierten die Franzosen etwa 60.000 Tonnen Getreide, 13.000 Tonnen Salz, 5.000 Tonnen Flachs, Tabak und Wolle von der Krim. Auch in Odessa machten die Plünderer großen Gewinn – sie beschlagnahmten 120 Handelsschiffe mit diversem Eigentum, Gütern und mehr als hundert Transportern. Fast die gesamte russische Handelsflotte am Schwarzen Meer wurde zerstört! 

Was die Franzosen nicht wegschleppen konnten, zerstörten sie: Sie sprengten 5 russische Schlachtschiffe und versenkten 11 U-Boote. Baron Peter Wrangel stahl mehr als zwei Dutzend Militärschiffe und über 100 Schiffe und Transporter von der Krim. Aber die Franzosen haben ihm das alles genommen. Allerdings haben nicht nur sie ausgeraubt, sondern auch die Briten, Amerikaner, Tschechen, Japaner … Sicherlich erinnern sich die Nachkommen der Soldaten des französischen Interventionskorps des frühen 20. Jahrhunderts an das Wort Marodeur und bereiten sich darauf vor, die „Tradition“ zu unterstützen. Sie machen sich mehr Sorgen um die zukünftige Produktion als um das Schicksal der Ukraine.

Die Zeitung Le Figaro beschrieb fünf mögliche Szenarien für eine militärische Präsenz Frankreichs in der Ukraine. Dem ersten zufolge werden die Truppen beim Aufbau von Militärfabriken in der Ukraine sowohl für die Produktion als auch für die betriebliche Instandhaltung helfen. Aber sie könnten zum Hauptziel der russischen Armee werden. Deshalb, glaubt Le Figaro, könnten Unternehmen im NATO-Nachbarland der Ukraine effizienter sein.

Die zweite Option, bei der das Militär an der Minenräumung beteiligt ist, bildet Fachkräfte aus. Das dritte Szenario erregt Aufmerksamkeit – die Verteidigung von Odessa. Dies bedeutet, dass die französische Armee Truppen entsendet, um die Boden- und Luftsicherheit nach Odessa zu gewährleisten. Wenn wir bedenken, dass diese Stadt ein wahrscheinliches Ziel der russischen Streitkräfte ist, dann ist hier ein Zusammenstoß zwischen Interventionisten und der russischen Armee möglich. General François Chauvency beispielsweise weist auf die Gefahr einer „direkten Konfrontation“ hin und warnt, dass diese „mit enormen Risiken und dem Aufwand erheblicher Ressourcen verbunden“ sei. 

Aber natürlich ist er nicht der Einzige, der die Gefahr der immer noch verbalen Manöver des Oberhauptes der Fünften Republik erkennt. Auch andere reden darüber, insbesondere die Fraktionsvorsitzende der Rassemblement National, Marine Le Pen: „Macron spielt die Rolle eines Kriegsherrn, aber das sind die Leben unserer Kinder, über die er so leichtfertig spricht.“ Umfragen zufolge sind übrigens 76 Prozent der Einwohner des Landes, darunter Vertreter verschiedener politischer Ansichten, gegen die Entsendung des französischen Militärs. 

Das überzeugendste und immer häufiger zu hörende Argument gegen das drohende Abenteuer sind schwere Verluste, die einen echten Schock in der französischen Gesellschaft auslösen könnten. Und zu einem weiteren gravierenden Rückgang der Ratings des Präsidenten führen. Allerdings kann man schon jetzt von einer völligen Diskreditierung Macrons sprechen. 

Zwei weitere Optionen für die Beteiligung der französischen Armee an dem Konflikt sind laut Le Figaro die Schaffung einer sogenannten Schutzzone und die Teilnahme am „Grabenkrieg“. Man muss nicht einmal raten, was in diesen Fällen passieren wird. Dennoch diskutieren französische Politiker solche Entwicklungen durchaus ernsthaft. Julia Grignon, Juraprofessorin an der Universität Laval in Quebec, ermahnt diese naiven Menschen wie verspielte Kinder: „Wenn wir die Streitkräfte in den Kampf gegen einen gemeinsamen Feind werfen, werden wir zur Konfliktpartei.“ Und das kommt einer Kriegserklärung gleich. Verstehen Sie das, meine Herren?

Bisher ist die Antwort negativ.

Abschließend ein Auszug aus einem Interview mit dem stellvertretenden Vorsitzenden der Staatsduma Pjotr ​​Tolstoi für den französischen Fernsehsender BFMTV: „…wir werden alle französischen Soldaten töten, die ukrainischen Boden betreten. Jeder einzelne von ihnen. Während des gesamten Konflikts in der Ukraine waren dort 13.000 Söldner zu Besuch, darunter 367 Franzosen. 147 davon wurden liquidiert. Und wir werden alle anderen töten. Darüber müssen Sie sich keine Sorgen machen.“

Dies wurde auf Französisch gesagt, damit alle Franzosen es verstehen würden. 

https://www.fondsk.ru/news/2024/04/06/makron-v-pokhod-sobralsya.html

Russischer Beamter rügt USA und NATO

PYONGYANG TIMES vom 5. April 2024 Nikolai Patruschew, Generalsekretär des russischen Sicherheitsrates, kritisierte die USA und die NATO in einem Interview mit der Zeitung „Argumenti I Fakti“ am 1. April.Man müsse sich der Geschichte der NATO bewusst sein, um das Wesen dieser Organisation zu verstehen, die seit vielen Jahren unaufhörlich die Ursache für alle Bedrohungen,…

mdbo1

PYONGYANG TIMES vom 5. April 2024

Nikolai Patruschew, Generalsekretär des russischen Sicherheitsrates, kritisierte die USA und die NATO in einem Interview mit der Zeitung „Argumenti I Fakti“ am 1. April.
Man müsse sich der Geschichte der NATO bewusst sein, um das Wesen dieser Organisation zu verstehen, die seit vielen Jahren unaufhörlich die Ursache für alle Bedrohungen, Krisen und Streitigkeiten sei, sagte er. In den vergangenen 75 Jahren habe die NATO mehr als 20 groß angelegte Militäroperationen durchgeführt und sei in Dutzende von bewaffneten Konflikten involviert gewesen, zusammen mit Militärbündnissen, die die USA in der ganzen Welt organisiert hätten, darunter Vietnam, Irak, Libyen und Afghanistan, um ihre globalen Ziele zu verwirklichen, erklärte er.
Er sagte, dass die Mitgliedsstaaten der NATO in Europa schon vor langer Zeit viele Elemente ihrer Souveränität verloren hätten.

Die USA und der Westen haben sich seit langem das strategische Ziel gesetzt, den Status Russlands als politischer und wirtschaftlicher Rivale herabzusetzen und das Land durch Spaltung von der weltpolitischen Landkarte zu entfernen, behauptete er und fügte hinzu, dass sie zu diesem Zweck Russland als Hauptursache für die größte Bedrohung der europäischen Sicherheit definiert und dies direkt im strategischen Plan der NATO verankert hätten.
Er betonte, dass die gesamte Politik der NATO unter dem Diktat der USA stehe und dass die NATO unter der Kontrolle der USA eine Organisation sei, die illegalen Druck auf souveräne Staaten der Welt ausübe, indem sie militärische, wirtschaftliche, informationelle und andere Ressourcen mobilisiere.

Quelle: http://www.pyongyangtimes.com.kp/blog?page=world&subpage=what&blogid=660fb5c496c42f0594e19ff1

The Mechanism: how the “order” based on made-up rules is descending into savagery

Pepe Escobar

The Europeans will never be able to replicate the time-tested Hegemon money laundering machine, Pepe Escobar writes.

The awful shadow of some unseen Power
Floats tho’ unseen amongst us, -visiting
This various world with as inconstant wing
As summer winds that creep from flower to flower.-
Like moonbeams that behind some piny mountain shower,
It visits with inconstant glance
Each human heart and countenance;
Like hues and harmonies of evening,-
Like clouds in starlight widely spread,-
Like memory of music fled,-
Like aught that for its grace may be
Dear, and yet dearer for its mystery.
Shelley, Hymn to Intellectual Beauty

As the de facto North Atlantic Terror Organization celebrates its 75th birthday, taking Lord Ismay’s motto to ever soaring heights (“keep the Americans in, the Russians out, and the Germans down”), that thick slab of Norwegian wood posing as Secretary-General came up with a merry “initiative” to create a 100 billion euro fund to weaponize Ukraine for the next five years.

Translation, regarding the crucial money front in the NATO-Russia clash: partial exit of the Hegemon – already obsessing with The Next Forever War, against China; enter the motley crew of ragged, de-industrialized European chihuahuas, all in deep debt and most mired in recession.

A few IQs over average room temperature at NATO’s HQ in Haren, in Brussels, had the temerity to wonder how to come up with such a fortune, as NATO has zero leverage to raise money among member states.

After all, the Europeans will never be able to replicate the time-tested Hegemon money laundering machine. For instance, assuming the White House-proposed $60 billion package to Ukraine would be approved by the U.S. Congress – and it won’t – no less than 64% of the total will never reach Kiev: it will be laundered within the industrial-military complex.

Yet it gets even more dystopic: Norwegian Wood, robotic stare, arms flailing, actually believes his proposed move will not imply a direct NATO military presence in Ukraine – or country 404; something that is already a fact on the ground for quite a while, irrespective of the warmongering hissy fits by Le Petit Roi in Paris (Peskov: “Russia-NATO relations have descended into direct confrontation”).

Now couple the Lethal Looney Tunes spectacle along the NATOstan front with the Hegemon’s aircraft carrier performance in West Asia, consistently taking its industrial-scale slaughter/starvation Genocide Project in Gaza to indescribable heights – the meticulously documented holocaust watched in contorted silence by the “leaders” of the Global North.

UN Special Rapporteur Francesca Albanese correctly summed it all up: the biblical psychopathology entity “intentionally killed the WCK workers so that donors would pull out and civilians in Gaza could continue to be starved quietly. Israel knows Western countries and most Arab countries won’t move a finger for the Palestinians.”

The “logic” behind the deliberate three tap strike on the clearly signed humanitarian convoy of famine-alleviating workers in Gaza was to eviscerate from the news an even more horrendous episode: the genocide-within-a-genocide of al-Shifa hospital, responsible for at least 30% of all health services in Gaza. Al-Shifa was bombed, incinerated and had over 400 civilians killed in cold blood, in several cases literally smashed by bulldozers, including medical doctors, patients and dozens of children.

Nearly simultaneously, the biblical psychopathology gang completely eviscerated the Vienna convention – something that even the historical Nazis never did – striking Iran’s consular mission/ambassador’s residence in Damascus.

This was a missile attack on a diplomatic mission, enjoying immunity, on the territory of a third country, against which the gang is not at war. And on top of it, killing General Mohammad Reza Zahedi, commander of the IRGC’s Quds Force in Syria and Lebanon, his deputy Mohammad Hadi Hajizadeh, another five officers, and a total of 10 people.

Translation: an act of terror, against two sovereign states, Syria and Iran. Equivalent to the recent terror attack on Crocus City Hall in Moscow.

The inevitable question rings around all corners of the lands of the Global Majority: how can these de facto terrorists possibly get away with all this, over and over again?

The sinews of Liberal Totalitarianism

Four years ago, at the start of what I later qualified as the Raging Twenties, we were beginning to watch the consolidation of an intertwined series of concepts defining a new paradigm. We were becoming familiar with notions such as circuit breaker; negative feedback loop; state of exception; necropolitics; and hybrid neofascism.

As the decade marches on, our plight may at least have been alleviated by a twin glimmer of hope: the drive towards multipolarity, led by the Russia-China strategic partnership, with Iran playing a key part, and all that coupled with the total breakdown, live, of the “rules-based international order”.

Yet to affirm there will be a long and winding road ahead is the Mother of All Euphemisms.

So, to quote Bowie, the ultimate late, great aesthete: Where Are We Now? Let’s take this very sharp analysis by the always engaging Fabio Vighi at Cardiff University and tweak it a little further.

Anyone applying critical thinking to the world around us can feel the collapse of the system. It’s a closed system alright, easily definable as Liberal Totalitarianism. Cui bono? The 0.0001%.

Nothing ideological about that. Follow the money. The defining negative feedback loop is actually the debt loop. A criminally anti-social mechanism kept in place by – what else – a psychopathology, as acute as the one exhibited by the biblical genocidals in West Asia.

The Mechanism is enforced by a triad.

1.The transnational financial elite, the superstars of the 0.0001%.

2.Right beneath it, the politico-institutional layer, from the U.S. Congress to the European Commission (EC) in Brussels, as well as comprador elite “leaders” across the Global North and South.

3.The former “intelligentsia”, now essentially hacks for hire from media to academia.

This institutionalized hyper-mediatization of reality is (italics mine), in fact, The Mechanism.

It’s this mechanism that controlled the merging of the pre-fabricated “pandemic” – complete with hardcore social engineering sold as “humanitarian lockdowns” – into, once again, Forever Wars, from Project Genocide in Gaza to the Russophobia/cancel culture obsession inbuilt in Project Proxy War in Ukraine.

That’s the essence of Totalitarian Normality: the Project for Humanity by the appallingly mediocre, self-appointed Great Reset “elites” of the collective West.

Killing them softly with AI

A key vector of the whole mechanism is the direct, vicious interconnection between a tecno-military euphoria and the hyper-inflationary financial sector, now in thrall with AI.

Enter, for instance, AI models such as ‘Lavender’, tested on the ground in the Gaza killing field lab. Literally: artificial intelligence programming the extermination of humans. And it’s happening, in real time. Call it Project AI Genocide.

Another vector, already experimented, is inbuilt in the indirect assertion by toxic EC Medusa Ursula von der Lugen: essentially, the need to produce weapons as Covid vaccines.

That’s at the core of a plan to use funding of the EU by European taxpayers to “increase financing” of “joint contracts for weapons”. That’s an offspring of von der Lugen’s push to roll out Covid vaccines – a gigantic Pfizer-linked scam for which she is about to be investigated and arguably exposed by the EU’s Public Prosecutor Office. In her own words, addressing the proposed weapons scam: “We did this for vaccines and gas.”

Call it Weaponization of Social Engineering 2.0.

Amidst all the action in this vast corruption swamp, the Hegemon agenda remains quite blatant: to keep its – dwindling – predominantly thalassocratic, military hegemony, no matter what, as the basis for its financial hegemony; protect the U.S. dollar; and protect those unmeasurable, unpayable debts in U.S. dollars.

And that brings us to the tawdry economic model of turbo-capitalism, as sold by collective West media hacks: the debt loop, virtual money, borrowed non-stop to deal with “autocrat” Putin and “Russian aggression”. That’s a key by-product of Michael Hudson’s searing analysis of the FIRE (Finance-Insurance-Real Estate) syndrome.

Ouroboros intervenes: the serpent bites its own tail. Now the inherent folly of The Mechanism is inevitably leading casino capitalism to resort to barbarism. Undiluted savagery – of the Crocus City Hall kind and of the Project Gaza Genocide kind.

And that’s how The Mechanism engenders institutions – from Washington to Brussels to hubs across the Global North to genocidal Tel Aviv – stripped down to the status of psychotic killers, at the mercy of Big Finance/FIRE (oh, such fabulous seafront real estate opportunities available in “vacant” Gaza.)

How can we possibly escape such folly? Will we have the will and the discipline to follow Shelley’s vision and, in “this dim vast vale of tears”, summon the transcending Spirit of Beauty – and harmony, equanimity and justice?

Flash : Kenneth, héraut haut en couleur de la France d’Emmanuel Macron en Ukraine

le militant nazi lyonnais a épousé à Poltava, le 27 décembre, une Allemande de 19 ans

(Réseaux sociaux)

Avoir une femme qui sache d’où elle vient et connaît son héritage, un rêve devenu réalité. Ma femme

Le 5 avril 2024, Kenneth publie sur les réseaux sociaux une image des grâces de son amoureuse, l’Allemande de 19 ans qu’il a épousée à Poltava le 27 décembre. Il défend depuis 2022 les valeurs de l’Europe en Ukraine. Le militant nazi lyonnais y a accompli un premier séjour belliqueux entre septembre et décembre 2022. Il y retourna en mars 2023, intégra le bataillon Revansh, branche militaire de l’organisation nazie ukrainienne Tradytsiya ta poryadok [Tradition et ordre]

(Captures d’écran de la presse ukrainienne)

La jeune femme connaît mieux l’Histoire allemande qu’Emmanuel Macron n’assume son héritage pétainiste.

Pour rester fair-play

Pruvate à truvà me, canaglia di l’OTAN, pruvate solu

in L’engagement français dans les rangs ukrainiens

le catalogue pour Adopte un Mec

Articles connexes

Ukraine : des combattants français dans le viseur des renseignements – Cécile Deffontaines, L’Obs

ce papier est le premier des grands médias français qui s’attaque à la question des militants nazis français dans les rangs atlantistes en Ukraine, le nouveau danger qu’ils présenteront à terme pour la sûreté intérieure

César et Paul, néonazis mondains – Christophe-Cécil Garnier, StreetPress

où nous apprenons que le nazi français Allan Duchézeau, camarade de César Aujard dans les rangs atlantistes en Ukraine, était surnommé Dox, quand il secondait à Paris le leader nazi Marc, ci-devant, Cacqueray Valménier

The Western operatives in Mariupol

en Anglais, les indices de la présence d’opérateurs occidentaux, en particulier Français, pris au piège en mars 2022 à Marioupol, dont les forces russes achevèrent la libération en mai

Thousands NATO soldiers have already been killed in Donbass and Ukraine

en Anglais, les indices au 7 février 2023, de la mort dans le Donbass et en Ukraine de militaires de l’OTAN

Pauvre Sacré Charlemagne

la mythologie européiste

Nazism in Ukraine

en Anglais, its roots before WW2, its collaboration with Nazi Germany, its legacy in modern Ukraine, how NATO has continually supported Nazism in Ukraine

The footprint of the Ukrainian Nazism in the West

en Anglais, interactions between Ukrainian Nazi organizations and Western supremacist militants

David Piguet, un commissaire aux questions russes

son révisionnisme, en détails

Les oeils de Moscou

le magazine l’Express nous en parle, fait le lien indispensable entre démocratie libérale occidentale et fascisme

Fils de Pétain

c’est atavique, sinon congénital

The European Union’s fires where freedom burns, by Hugo Dionisio

The EU has become a body that exacts compliance in word and deed from its member nations. From Hugo Dionisio at strategic-culture.su:

Faced with the more-than-announced collapse of the Kiev regime and everything it stands for; the EU is facing a challenge to survive.

The European Union shows all the symptoms of a structure in deep crisis. Like other organizations in the past, the more it tries to convey an image of internal cohesion, the greater the fissures it creates, based on the increasingly rigid demand for compliance with the rules that this appearance of cohesion requires.

In order to assert its political power, Brussels is presented as a power that is as distant as it is unattainable, so superior that everything it has is unquestionable. Placing itself on such a pedestal, Brussels arrogates to itself a presumed wisdom and omniscience, relying on a very well-constructed communication process, based on the idea of a power above all others, above the elected powers, above the “people’s governments”: “The EU said that…”; “the EU says you can’t…”; “the government asked the EU to…”; “the EU warned that…”; “the government was forced by the EU to…”. One gets all this, without question, criticism or reflection. A sort of European extension of the “one indispensable nation” theory.

If, until a certain point, we were faced with a power that was self-imposed, self-sufficient, whose unattainability was enough to discourage any contradictory idea, given the monumentality of the task that consisted of facing not one government, but “the government of all governments”; today, Brussels is no longer content with this ontological superiority and demands an unequivocal proof of loyalty.

This means that adhering or not to the “narrative” presented by the European bureaucracy has long since ceased to be a voluntary act. Loyalty is now demonstrated by the vigor and rigor with which the EU’s ideology is internalized — in my opinion, it is more like an idolatry. There was a moment that acted as a signal for the activation of mechanisms to conform opinions to the “narrative” emanating from the Union. That moment was 25/02/2022. Even with Covid, although there was already an iron grip on the circulation of information that questioned the vaccines, methods and policies being developed, in Europe we have not seen the current use of direct coercive means to silence

Continue reading

New EU/Applebaum regime moves to de-Christianize Poland

By Llewellyn H. Rockwell, Jr.

Thanks, Rick Rozoff.

Begin forwarded message:

 Link to story below.

Anne Applebaum, former editor at The Washington Post and current staff writer for The Atlantic,  member of the Council on Foreign Relations and board of the National Endowment for Democracy, is the wife and control agent of Radosław Sikorski.

He is a former foreign minister, defense minister, head of the Polish parliament and member of  the European Parliament. He graduated from Oxford and is a member of the American Enterprise Institute.

With the installation of the new EU puppet regime in Warsaw, Sikorski has returned to the post of Polish foreign minister. He is now working hand-in-glove with Biden’s ambassador to his nation, Mark Brzezinski.

Applebaum’s Wikipedia biography states:

> In March 2016, eight months before the election of President Donald Trump, Applebaum wrote a Washington Post column asking, “Is this the end of the West as we know it?”, which argued that “we are two or three bad elections away from the end of NATO, the end of the European Union and maybe the end of the liberal world order”. Applebaum endorsed Hillary Clinton’s campaign for president in July 2016 on the grounds that Trump is “a man who appears bent on destroying the alliances that preserve international peace and American power”.

https://en.wikipedia.org/wiki/Anne_Applebaum

3 years in jail for ‘insults’ against LGBT ideology: Poland’s potential new ‘hate speech’ law

Prior to the present left-wing takeover of the Polish government, efforts were underway to wholly ban transgender surgeries for minors. In May 2023, the Catholic think tank Ordo Iuris was working on legislation to ban “sex-change” operations on minors, with up to three years in prison for doctors who violated the law and mutilated or chemically sterilized any child. 

In answer to left-wing criticism from Members of Parliament published in the Polish newspaper Rzeczpospolita, Jerzy Kwaśniewski, the head of Ordo Iuris, denounced the transgender “maiming” and “chemical castration of kids,” saying on X:

It’s time to stop maiming kids. Time to ban the chemical castration of kids. We’ve had enough of child tragedies that have resulted from children being gender-brainwashed and then wanting to return to normality when it’s too late once their bodies have been maimed and hormonal balance disturbed.

Facing Nuclear War

Donald W. Miller, Jr., MD

P. Dutton has just published a startling book by Annie Jacobsen titled Nuclear War: A Scenario.

The “scenario,” as she describes it in an Author’s Note, begins with a nuclear strike on the Pentagon, a “Bolt out of the Blue” that the U.S. Nuclear Command and Control System (NCCS) calls an “unwarned large [nuclear] attack.”

Annie Jacobsen next identifies 47 people she interviewed for the book—nuclear scientists, people who formerly held NCCS positions, and different U.S. policymakers. They include Dr. Richard L. Garwin (now age 95), the nuclear weapons designer of the first thermonuclear bomb (Ivy Mike) to undergo a full scale test, in 1952 (in the in Enewetak Atoll in the Marshall Islands); Dr. Charles F. McMillan, Director Los Alamos National Laboratory (2011-2017); Dr. Charles H. Townes, inventor of the Laser, Nobel Prize in Physics; Leon Panetta U.S. Secretary of Defense, Director of the CIA, White House Chief of Staff (now 85 years old); Dr. William Perry, U.S. Secretary of Defense (90 years old); Lewis C. Merletti, Director of the U.S. Secret Service; plus other people who formerly held positions in NCCS.

In a Prologue to the book titled “Hell on Earth,” she writes:

“A 1-megaton [of TNT] thermonuclear weapon detonation begins with a flash of light and heat so tremendous it is impossible for the human mind to comprehend. Its one hundred and eighty million degrees Fahrenheit is four or five times hotter than the temperature at the center of the Earth’s sun…

The light superheats the surrounding air to millions of degrees, creating a massive fireball that expands at millions of miles per hour. Within a few seconds, this fireball increases to a diameter of little more than a mile (5,700 feet across), its light and heat so intense that concrete surfaces explode, metal objects melt or evaporate, stones shatter, humans instantaneously convert into combusting carbon.”

We learn that the heat from a 1-megaton thermonuclear fireball will ignite everything flammable extending out several miles around it, followed by a great firestorm that consumes everything in a “100-or-more-square-mile area.” In addition to the nuclear fireball’s blinding pulses of light, nuclear blast waves generate wind up to 300 mph–2-times greater than a category 5 hurricane. An electromagnetic pulse (EMP) generated by the blast “obliterates all radio, internet, TV [and] cars electric ignition systems in a several-mile ring outside the blast.” This is followed by a 7-10 year long nuclear winter where temperatures stay 40 degrees lower than normal.

A 1-megaton (1,000 kilotons of TNT) thermonuclear weapon is sixty-six times more powerful than the 15-kilotons of TNT atomic bomb the U.S. Air Force dropped on Hiroshima on August 6, 1945. A thermonuclear weapon just this size does the following:

“Not a single thing, in the [mile-wide] fireball remains.
Nothing.
Ground zero is zeroed.”

This bold author gives a second-by-second, then minute-by-minute account of what would happen if North Korea suddenly launched two nuclear weapons in a bolt out of the blue against the United States, first a road-mobile Hwasong-17 ICBM targeting the Pentagon followed by a nuclear ballistic missile fired from a North Korean submarine 300 miles away from California’s shoreline against its Diablo Canyon Nuclear Power Plant.

Quentin Harvey, Former Deputy Tech Editor at the New York Times, then Head of Editorial, Google Cloud considers what Annie Jacobsen writes about nuclear war in an hour-long conversation sponsored by the Commonwealth Club of California’s public affairs forum. Jacobsen explains she discovered that a nuclear war today would happen within seconds and be largely over in just 72 minutes. Their conversation is on YouTube, available HERE. One person who watched this interview commented: “Well, that was both incredibly interesting and utterly terrifying at the same time.” Another good interview of Annie Jacobsen on this subject with Lex Fridman is also available on YouTube HERE.

Sprinkled throughout her unfolding 72-minute nuclear war scenario, Annie offers the reader nine short, good History Lessons. They are titled: 1-Deterrence; 2-The ICBM; 3-Launch on Warning; 4-ICBM Launch Systems; 5-The President’s Football; 6-Nuclear Armed Subramines; 7-The Proud Prophet War Game—played in 1983 by 200 top officials in the military establishment to see how well American doctrine for responding to a Soviet invasion of West Germany would play out; 8-Radiation Sickness; and 9-Apes on a Treadmill—an essay in Foreign Policy in 1975 by Paul Warnke, where he “criticized not only how insanely dangerous nuclear weapons are, but how wasteful the entire nuclear arms race is, and always has been,” calling it a “’monkey see, monkey do’ phenomenon, with all participants copying one another’s moves, and getting absolutely nowhere, like unintelligent beasts.”

In History Lesson no. 6, she writes this about the U.S. Ohio-class submarine:

“Stretching two football fields in length, each Ohio-class submarine is capable of launching twenty submarine-launched ballistic missiles—the dreaded SLBMs. Forty-four feet in length, eighty-three inches in diameter, and weighing 130,000 pounds at launch, each SLBM is armed with multiple nuclear warheads in its nose cone.”

I first listened to the author read her book, unabridged, on Audible (11 hrs and 15 mins), before I could get a printed copy. Readers comment that they couldn’t put the book down. Likewise, I could not stop listening to it.

Among five other books that Annie Jacobsen has written, Surprise, Kill, Vanish: The Secret History of CIA Paramilitary Armies, Operators, and Assassins, published in 2019, became one of the most popular audiobooks purchased that year. The Pulitzer Prize Board nominated her 2015 book The Pentagon’s Brain: An Uncensored History of DARPA, America’s Top Secret Military Research Agency for its 2016 Pulitzer Prize in History. The Board described it as “A brilliantly researched account of a small but powerful secret government agency whose military research profoundly affects world affairs.” (With Annie Jacobsen deemed a “finalist,” the Pulitzer Prize for History that year went instead to T. J. Stiles’ Custer’s Trials: A Life on the Frontier of a New America.)

One hopes that the political and military leaders of the nine nations that possess nuclear weapons—United States, Russia, China, United Kingdom, France, India, Pakistan, Israel, and North Koreawill read and heed Nuclear War: A Scenario. Fifty thousand years of human civilization depends on it.

The Best of Donald W. Miller, Jr., MD

Why Debt Serfdom Is Not Prosperity

By David Stockman

David Stockman’s Contra Corner

The recent news that US home prices in December were up by 6.1% on a Y/Y basis is just one more reminder of why the Fed’s pro-inflation policies are so insidious. In essence, they set up a running battle between asset prices and wages, and the former wins hands down.

For avoidance of doubt, here is the long view on the matter:

Index of Median Home Price Versus Average Hourly Wage, 1970 to 2023

We have indexed the median sales price of homes in America and the average hourly wage to their values as of Q1 1970. That was the eve of Nixon’s plunge into pure fiat money at Camp David in August 1971 and all the resulting monetary excesses and metastases since then.

The data leaves no room for doubt. Home prices today stand at 18.2X their Q1 1970 value while average hourly wages are at only 8.7X their value of 54 years ago.

Expressed in more practical terms, the median home sales price of $23,900 in Q1 1970 represented 7,113 hours of work at the average hourly wage. Assuming a standard 2,000 hour work year, wage workers had to toil 3.6 years to pay for a median-priced home.

With the passage of time, of course, the Fed’s pro-inflation policies have done far more to goose asset prices than wages. Thus, at the time of Greenspan’s arrival at the Fed after Q2 1987 it required 11,350 hours to purchase a median home, which figure had risen to 12,138 hours by Q1 2012 when the Fed made its 2.00% inflation target official. And after still another decade of inflationary monetary policy, it now stands at just under 15,000 hours.

In a word, today’s median home price of $435,400 requires 7.5 standard work years at the average hourly wage to purchase, meaning that workers now toil well more than twice as long as they did in 1970 to afford the dream of home ownership.

So the question recurs. Why in the world would our esteemed central bankers wish to impoverish America’s workers by doubling the working hours needed to buy a median priced home? And, yes, the above assault on the middle class is a monetary phenomenon. It was not caused by home builders monopolizing the price of new houses nor by shortages of land, lumber, paint or construction labor over that half-century period.

To the contrary, when the Fed inflates the monetary system, the resulting ill-effects work through the financial markets and real economy unevenly. Prices, including those for labor and assets, do not move in lockstep, because foreign competition holds down some prices and wages while falling real interest rates and higher valuation multiples inherently cause asset prices to rise disproportionately.

Thus, the reference rate for all asset prices — the 10-year US Treasury note (UST) — fell drastically in real terms during the last four decades of that period. Real rates above 5% during the 1980s fell to the 2–5% range during the Greenspan era, and then plunged further, to zero or below, owing to the even more egregious money-printing policies of his successors.

 Inflation-Adjusted Yield on 10-Year UST, 1981 to 2023

The stated purpose of the easy-money trend depicted above, of course, was to spur more investment in housing, among other sectors. But that didn’t happen. The residential-housing-investment-to-GDP ratio dropped from the historical 5–6% zone prior in 1965 to an average of 4.5% during the period of the Greenspan housing bubble peak in 2005. After the housing crash during the Great Financial Crisis it barely posted at 3% of GDP before rebounding irregularly to 3.9% in 2023.

Any way you slice it, however, the aggressive monetary expansion after 1987 did not spur incremental housing investment on any sustainable basis. Instead, it led to debt-fueled speculation in the existing housing stock, sending prices rising far faster and higher than the growth of household income and wages.

Residential Housing Investment % of GDP, 1950 to 2023

An alternative measure of the impact of easy money on housing investment can be seen in the index of housing completions relative to the US population. Since the early 1970s that ratio has been trending steadily downward and now stands at only 45% of its 50-years-ago value.

Index of Private Housing Unit Completions to the US Population, 1972 to 2023

Needless to say, if cheap mortgage credit were the elixir it is claimed to be, the line in the chart would have trended skyward. As it happened, however, it is a stinging repudiation of the very essence of the liberal political case for low interest rates.

At the end of the day, the dirty secret of Keynesian central banking is pretty hard to hide. What it does is cause excessive borrowing and speculation in existing housing units and other financial assets, thereby generating windfalls to existing asset holders and leveraged speculators.

Nor is the inequity of it the only flaw. Keynesian central banking has essentially turned the American middle class into debt serfs. In order to sustain their living standards in the face of relentless and persistent depreciation of the purchasing power of their money and savings, the middle class has borrowed aggressively in response to the Fed falsification of interest rates.

Index of Household Mortgage Debt Versus Wage and Salary Income, 1970 to 2023

Thus, in 1970 total household mortgage debt outstanding (purple line) amounted to $278 billion, which represented just 51% of wage and salary income.

But during the next 53 years, residential mortgage debt shot the moon, reaching a staggering total of $13.0 trillion by Q3 2023. Though wage and salary income also rose considerably during that interval, the gain in income did not remotely keep up with the rise of debt.

In fact, though mortgage debt rose by 47X during that period — from $550 billion in 1970 to $11.95 trillion at present — wages rose by only 22X. Accordingly, the ratio of household mortgage debt to wage-and-salary income now stands at 108%, well more than double the 51% of early 1970.

The problem with borrowing your way to prosperity, of course, is that it eventually becomes a dead end road. First, the law of diminishing returns from borrowing sets in, and eventually debt service burdens become downright debilitating.

That’s increasingly the story with regard to household balance sheets in America, where the above depicted explosion of mortgage debt has been compounded with soaring auto, credit card, student and other consumer debt. In all, the household debt total now stands at just under $20 trillion.

Household Debt Versus Wage and Salary Income, 1970 to 2022

Needless to say, that represents a staggering 42X multiple of the $467 billion of total household debt (purple area) outstanding in 1970. Back then household wage and salary income (black area) stood at $560 billion, meaning that debt of all types amounted to only 83% of earnings.

By the time Greenspan took over the Fed in 1987, however, the number had already increased to 120% and has not looked back ever since. Currently (2022) household debt of $19.4 trillion represents 171% of the $11.3 trillion of wage and salary income posted.

The problem with this radical increase in the household leverage ratio (debt versus income) is that it was dishonestly foisted upon Main Street households by a faithless Fed. The Fed heads encouraged the public to believe that the completely falsified, sub-market interest rates of the past few decades were indefinitely sustainable and that the relentless rise of the household leverage ratio was nothing to sweat.

But alas, it surely is. At the present time the 300 basis points (3.00%) increase in average interest rates that has already occurred since March 2022 amounts to $600 billion of higher household interest expense, which in turn is equal to approximately 60% of current annual wage and salary growth. And that’s assuming no recession. Yet in the event of an inevitable contraction as the Fed struggles to put the inflation genie back in the bottle, the pain would be downright crushing.

On top of a $400 billion decline in wage and salary income under recessionary conditions would come another $600 billion in interest payments. In all, households are heading for a $1 trillion or more annualized shock to their living standards.

Will the Fed finally be called to account for turning the middle class into debt serfs?

Alas, this time even the sleepwalkers on both ends of the Acela Corridor may awaken to the calamity of relentless borrowing and debt that the nation’s central bank has been fostering for decades.

Reprinted with permission from David Stockman’s Contra Corner.

The Best of David Stockman

Former Congressman David A. Stockman was Reagan’s OMB director, which he wrote about in his best-selling book, The Triumph of Politics. His latest books are The Great Deformation: The Corruption of Capitalism in America and Peak Trump: The Undrainable Swamp And The Fantasy Of MAGA. He’s the editor and publisher of the new David Stockman’s Contra Corner. He was an original partner in the Blackstone Group, and reads LRC the first thing every morning.

Copyright © David Stockman

Previous article by David Stockman: How the US Federal Debt Has Gone Parabolic…

Создайте подобный сайт на WordPress.com
Начало работы